2022年度总裁致辞

尊重的投资者：

很兴奋每年这个时刻和你们有交流的时机。我谨代表洛阳尊龙凯时对各人恒久予以的信托和支持体现真挚的谢谢！
在这一年中，国际地缘政治冲突频仍爆发带来重大不确定性，深刻地影响着我们。面临百年未有之大变局，我们依然坚持了优异的生长态势。

生产运营稳固，一连开展手艺攻关，主要产品产量攀升叠加市场价钱上扬，公司实现了历史最佳业绩。加速资源优势转换产能优势，TFM 混淆矿、KFM 两大天下级项目凭证里程碑妄想顺遂推进，今年均将实现投产。宁德时代成为公司新的战略股东，锂资源结构取得重大突破。集团总部组织升级基本完成，凭证“5233”治理架构一连增强信息化建设、组织人才建设、总部职能建设，“千里钼”SAP 一期乐成上线，搭建全球化治理底座，全球治理能力稳步提升。

现在，中国经济正在加速苏醒，但在俄乌冲突延续、通涨压力犹存、宏观政策收紧、大国矛盾冲突一直等多重因素叠加下，2023年全球经济形势并不清朗。同时，近年来资源民族主义情绪一直高涨，国际地缘政治影响加大，加剧了全球矿产供应链的不稳固。面临这些重大而深刻的转变，尊龙凯时应对之道是“坚守初心、掌握纪律、一连进化”。

“坚守初心”就是始终坚持对矿业这个古老行业的激情，自豪我们为人类科技前进、工业升级和一样平常生涯改善提供不可或缺的原质料。面临重大的外洋谋划情形，我们要坚持定力，由于这自己就是矿业谋划的题中应有之义，是成为一门第界级公司必需履历的大考。难题和挑战并不可怕，以怎样的精神状态去面临磨练着公司真正的成色。我们信托，只要承继“认真任矿业，让天下更优美”的理念，一连为所有利益相关方创立最大价值，就一定能应对种种危害和挑战。

“掌握纪律”就是深刻熟悉矿业竞争的实质，扫除滋扰、不急不躁、安平悄悄地做准确的事。“不畏浮云遮望眼，只缘身在最高层”
？笠的被穆呒遣吠驶，本钱决议竞争力，而决议本钱的要害要素是资源和治理。只有一连获取优质资源，才华在强烈的竞争中不落伍，只有一直提高治理水平，才华穿越大宗商品的周期。

“一连进化”就是坚定既有战略，一直提升国际化运营能力，一连推动降本增效，一连改善ESG 绩效，完善我们与各利益相关方的相处方法，以自身起劲简直定性，去应对外部情形的不确定性。

2023年是洛阳尊龙凯时开启国际化的第十个年头。十年前，纵然最乐观的人也未曾想象我们可以在今天走向全球新能源革命的舞台中央。现在，我们基本完玉成球化结构，拥有天下级资源，正处于蓄势待发、实现奔腾的要害阶段，正凭证“打基础、上台阶、大跨越”三步走的战略妄想，一步一步向梦想靠近。今年重点做好以下几方面事情：

关于生产运营

今年，TFM 混淆矿和 KFM 两个新建项目都将建成投产。作为洛阳尊龙凯时完全自主建设的外洋项目，其中凝聚了全体员工的智慧和汗水，生动演绎了“挑战不可能”的洛钼精神
？梢院苁亲院赖盟，通过两年多的艰辛起劲，我们不但拥有了天下级的项目，也积累了名贵履历，打造了一支天下级的优异团队，大大增强了尊龙凯时国际化运营能力。两个项目达产后，公司不但实现产能的历史性跨越，也为未来生长翻开新的空间。

今年，我们还要在巴西治理提升、中国区战略转移方面取得重大突破。我们要绝不摇动地坚持“矿业+商业”协同，走现代矿业之路。随着 IXM 新治理团队到位，将给尊龙凯时外延生长、内生增添带来更多协同。“行百里者半九十”，距离打造天下级资源公司的战略目的越近，我们越不可懈怠，越要砥砺前行、斗争不止。

关于资源获取

一部天下矿业史就是一部并购史，一直获取优质资源是坚持公司竞争力的基础包管。近年来，随着新能源汽车工业爆发式增添，新能源金属领域并购频仍，面临高涨的市场热情，同流合污易，自力判断难，我们在众声喧嚣中始终坚持冷静，坚守并购准则，没有时机的时间耐心期待，时机泛起的时间坚决脱手。2022年，我们在锂资源的获取上取得了重大突破。今年，将锚定全球能源转型的重大时机，在新能源金属领域一连深耕，围绕重点品种、重点区域，搭乘能源厘革快车，与上下游协同，继续打造出海航母，信托还会有新的项目落地，让我们一起静待花开。

关于公司治理

我们苏醒地熟悉到，与行业内先进的公司相比，我们无论是资源储备、谋划规模、盈利能力，照旧治理水平都尚有许多差别，与我们“受人尊重的”愿景相比，有着重大的提高空间。这几年，随着公司国际化水平的加深，我们也在一直探索国际化谋划治理的方法。我们信托，人性是相通的，治理的实质是引发每小我私家心田盼愿乐成的潜能。我们始终坚持探索中西团结的治理之道，将中华民族受苦耐劳的古板美德、中国矿业本钱控制的理念与外地的历史和文化相团结，引发人的创立力、自动性。这不会一帆风顺，但我们已走在准确的蹊径上，逐渐探索到中国企业的全球化治理之道。

今年，我们将在激励制度上作出新的安排，更好将公司生长与小我私家生长细亲近合在一起，使更多人分享公司生长带来的盈利。同时，我们也将继续凭证“一企一策”的模式，对重点事情、重点项目推行绩效激励机制，体现尊龙凯时效果分享理念。

关于ESG建设

ESG已成为矿业“兵家必争之地”，是赢得国际市场尊重的主要指标。作为资源公司，自然地就面临着较高的情形与社会危害，更要增强ESG治理、提高披露透明度，以控制危害，回应投资者、社区、所在国政府等各利益相关方的关切。这已成为公司上下普遍的共识。

我们要继续牢靠海内领先、天下一流的ESG事情，一直夯实公司“软实力”。ESG事情的内核是一直响应绿色生长与协调生长，通过结构转型、工业升级、情形协同、社区协谐和治理提升实现公司的高质量生长，今年我们制订了碳中和蹊径，明确了2050年的碳中和战略目的。我们将遵守允许，以自身实践为全球碳中和事业做出应有的孝顺。

关于企业文化

去年，我们正式提出了“受人尊重的、天下级、现代化资源公司”的新愿景，反应了我们这几年的思索。同时，我们也在逐渐培育自己的企业文化，既继续了中原文化质朴憨厚、低调扎实的优异古板，更融入了志存高远、唯实求真的头脑要领，既有矿业企业本钱管控、精益治理的基因，又注入了善用金融工具、准确掌握行业周期的现代头脑，正在形成体现矿业特点、彰显洛钼特色、顺应国际化生长的价值观。随着新的洛钼文化、洛钼精神生根抽芽，将使我们在未来走得更远、更稳健。

基于公司战略妄想，今年是公司由从“打基础”实现“上台阶”要害之年，是继往开来之年，今年定位为“提升年”，就是要通过苦练内功，强基固本，厚积薄发，实现治理、本钱、手艺、外延、产能、效益、综合包管等全方位的提升。这些事情需要公司全体员工上下同心、砥砺前行，也离不开列位投资者、客户、相助同伴的支持和勉励。我再次向各人体现衷心的谢谢。

“祸乱滔天，方显英雄本色。”只要我们坚守初心、遵照纪律、一连进化，就一定能应对一切；吞粽，我们也将逐渐走向强盛，走向伟大！

总裁 孙瑞文

2019年年度董事长致辞

我们致力于成为受人尊重的天下级矿业强者。虽然任重道远，但我们矢志不渝。2019年，公司对内苦练内功、对外坚持敏锐，守望初心、怀揣梦想，一步一个坚实的脚印朝着远大目的砥砺前行。

? 财务业绩

2019年公司实现营业收入687亿元，其中埃珂森从7月尾最先财务合并，孝顺了492亿元。整年实现息税折摊前利润81亿元，矿业板块息税折摊前利润率39%，相比去年同期均有所下降，主要受到钴价大幅下跌和铜价一连低迷的影响；矿业板块谋划性净现金流62亿元；阻止2019年底，公司资产欠债率为57.65%（剔除埃珂森后为51.36%），净有息欠债率为25.34% （剔除埃珂森后为17.36%）。公司归属于母公司净利润为18.57亿元，董事会建议向股东派发年度股息共计人民币9.29亿元（含税），占归母净利润的比例为50%。

? 清静与ESG

清静至上是公司焦点价值观。“零危险”始终是全集团追求的目的。2019年，公司在全球的运营实现了零工亡和零重大情形事务。2019年整年可纪录工伤事故率TRIR为1.62，优于ICMM宣布的全球矿业平均水平。随着COVID-19疫情首先在中国爆发，公司于2020年1月26日建设了疫情防控事情向导小组，随后在各运营单位建设了应急小组并制订了紧迫预案，严酷执行疫情防控事情并为公司包管正常生产运营提供支持。

在董事会、战略与可一连生长委员会统一安排下，2019年公司建设了跨部分的可一连生长执行委员会，审议并修订了集团层面《商业行为准则》等八项合规和可一连生长政策。凭证《全球报告建议》(GRI)的界说规模，2019年公司在全球规模内的“主要经济孝顺”(Key Economic Contributions)总额凌驾260亿元人民币。

? 运营治理

我们坚信矿业的焦点竞争力之一来自高效率低本钱的运营治理，来自追求卓越的一连改善。2019年，公司周全重组了刚果（金）坦科矿和美国凤凰城的治理架构并完成一系列重大人事调解，实现了治理层级的压缩和治理效率的提升。我们信托这次“大手术”将有益于整个组织以及未来久远生长。公司各运营单位已最先实验一系列降本增效的鼎力大举刷新行动，与2018年同口径相比，共削减现金本钱14.7亿元，其中刚果（金）坦科矿在采矿、选矿、冶炼、行政后勤以及物流等方面实现降本及开支节约合计1.3亿美元。

海内钼钨营业面临极其严苛多变的政策情形坚持了整年生产谋划各项指标稳固，继续坚持行业内领先的本钱竞争力。巴西铌营业手艺攻关取得突破性希望。澳洲铜金营业两大重点项目希望顺遂。

我们完成了埃珂森的平稳整合并最先施展商业与矿业的协同效应。埃珂森2019年完成了511万吨实物商业量，整年实现利润总额1亿美元，是自2006年建设以来的最佳业绩，体现出埃珂森营业模式抗周期性的特点。

我们坚持手艺立异。作为海内智慧矿山的领航者，公司率先将5G手艺应用在海内智能矿山领域，加速推动采矿营业使用更多纯电动无人驾驶矿用卡车，为行业树立了标杆。

? 资产欠债表治理

坚持足够的流动性始终是公司坚守的底线。疫情一定对谋划性现金流造成危险。压力测试假设不但仅是各项产品价钱差别水平的下跌，还要包括全球商业运动停摆一段时间。公司在流动性方面已经提前做好准备，并且经由评估能抵御极端情形。

我们注重资产欠债表的治理和优化。2019年，公司完成境外债券和银团总计10亿美元融资，境内超短融和公司债总计40亿人民币的融资，进一步优化欠债结构、降低财务用度，2019年公司平均融资本钱为4%，处于行业较优水平。

? 组合

公司建设了资源品种组合。它们与改善人们一样平常生涯品质息息相关。公司拥有一批奇异的、长寿命的、低本钱的、充满生长潜力的优质资产。我们牢牢围绕主业举行多元化
？绲厍⒖绻绲牟泛陀刀嘣，使得市场和客户多元化、收入和现金流多元化。同时，公司坚持人民币和美元的资产与欠债结构合理。公司恒久看好这个组合的价值与生长，并信托它能增强公司抗危害能力。

? 营业生长

基于对钨行业的跟踪调研以及恒久看好，公司通过司法拍卖收购了2.83万吨仲钨酸铵。公司通过这笔另类投资增添了钨资源储备，进一步牢靠了在钨行业的向导职位。公司投资参股了印尼镍钴矿湿法冶炼项目，我们预计该项目未来建成后公司每年将会获得至少1.5万吨镍金属含量的产品。

? 展望未来

公司已启动集团五年战略生长妄想的制订事情。公司的矿业资产有很是好的内生性增添时机，我们将充分挖掘现有资产组合的重大潜力。例如，坦科矿储量重大，完全具备生长为铜年产量凌驾40万吨和钴年产量凌驾3万吨的天下级矿山的潜力。

埃珂森肩负着差别的使命：要使用好商业商的优势协助集团扩大在资源领域的结构和影响力；更主要的是，埃珂森要与矿业板块以及集团的投资融资能力协同，创立出一个全新的利润增添点。

近期市场一连大幅震荡下跌，反应了人们对疫情引发的全球经济衰退的深度担心。可是，危中有机。在好好活下来的条件下，公司将起劲区分并力争捉住一些时机。价值创立、资源效率、股东回报以及有助于公司恒久可一连生长将始终是我们内生性增添项目及外部投资时机选择的考量及标准。

? 衷心谢谢

我衷心谢谢尊龙凯时股东、客户和供应商、相助同伴以及社区，公司的前行离不开你们一如既往的信托与支持。我也衷心谢谢各董事会成员、境内外治理团队及全体员工对公司所做出的辛勤起劲。

这次COVID-19疫情让全天下遭遇了百年未有的重大攻击，无论是国家/社会治理，照旧商业经济运动，无论是每个家庭的行为模式，照旧每小我私家的头脑和心灵，它将带来深远的影响。现在疫情在全球快速伸张。公司将与所有利益相关方团结相助，配合战胜亘古未有的挑战。我们信托，那些没有能打倒尊龙凯时，终将会让我们变得更强盛。
 

李朝春
董事长
中国北京
 

2018年年度董事长致辞

2018年度我们归属于上市公司股东净利润46亿元，同比增添70%；谋划性净现金流94亿元，同比增添12%；息税折摊前利润126亿元，年尾可动用现金储备266亿元，资产欠债率为51%，净有息欠债率为9.9%。我们继续承继起劲的股东回报政策，董事会已建议向股东派发年度股息共计人民币23.76亿元（含税），年度分红比例为51.25%。公司取得了历史上最好的财务业绩并将派发历史最高额的分红。

去年我们履历了越发动荡的市场。铜价和钴价划分从年头3.26美元/磅和36美元/磅，一起走高至年内最高点3.33美元/磅和44.45美元/磅，但二季度最先急跌并一连低迷。铜价最低跌破2.71美元/磅，钴价更是一蹶不振，一连走低。与此相反，钼价和铌价下半年与上半年相比则先抑后扬。总体而言，公司主要品种铜、钴、钼、钨和铌的整年平均市场价钱与2017年度相比划分上涨了5.42%、35.55%、41.80%、18.21%和23%
？笠档闹芷谛韵允旧纷楹系淖饔，我们希望公司拥有并构建的奇异稀缺的产品组合能爆发康健一连的现金流让公司穿越市场的“牛熊”。

矿业公司的全球运营所面临的政策和羁系情形变得日益具有挑战性。在中国，环保和清静被提到亘古未有的高度，整个工业领域环保方面的执法、规则和标准政策大宗更新，并越发注重落实和执行，对行业的影响和厘革是重大的。公司近年来在环保方面始终以行业最高标准自我要求，并一连加大投资于“绿色生长”。得益于此，去年钼钨板块生产谋划坚持一连稳固，让我们与偕行相比实现更高产销量并捉住市场有利时机。

在刚果（金），政府2018年度公布实验了新矿业法，涉及财税政策等方面的重大变换。面临不同，我们起劲应对。我们信托友好协商是找到互惠共赢解决计划的路径。在刚果（金），公司控股的TFM项目在2017和2018年度划分给国家公共财务收入孝顺了2.57亿美元和5.72亿美元，自该项目2006年启动至今累计给刚果（金）上缴了25.2亿美元，对此刚果（金）政府体现高度赞扬。作为刚果（金）主要的投资者和相助同伴，政府愿意谛听尊龙凯时诉求，我们将继续就重大问题起劲推进与政府的讨论与协商。

像大大都矿业公司一样，公司面临矿山资源品位下降、开采条件更重大、本钱上升等谋划挑战，我们已提前结构应对挑战，通过投资举行手艺刷新或产能提升来降低本钱并增添处置惩罚量、提高接纳率，同时加速研究并推进扩建项目来充分验展储量富厚的优势和潜力，希望这些步伐能够应对上述因素对产量带来的影响。去年在生产和本钱控制方面，中国、巴西和澳洲基本完成预算，尤其是中国钼钨板块在品位下降的情形下坚持了产量和单位生产本钱基本持平。刚果（金）项目虽然铜C1本钱为负的0.31美元/磅，创年度历史最佳效果，但我们苏醒的熟悉到这个效果绝大部分得益于副产品钴价钱上涨，生产手艺等谋划方面亟需改善的地方许多；在物流及后勤行政方面降低本钱的空间重大，必需要推进刷新。依附资源禀赋，我们坚信刚果（金）项目未来具备产量及效益翻番的潜力。我们已经制订了三年降本增效行动计划，对各矿区都提出了明确的要求，现在该计划正在有序推进。

只管有云云多的挑战，我们依然对这个古老而古板的行业充满情绪和激情，并希望给它付与时代的新意。我们很自豪能为人类的科技前进、工业升级和一样平常生涯品质改善提供不可或缺的质料。我们对资源行业的未来充满信心，对公司产品组合所处行业的供需基本面恒久看好
？笠凳侵芷谛孕幸，资源麋集、政治和政策影响大，谋划矿业需要耐心和坚持，需要有恒久眼光。很遗憾年报往往仅回首去年、展望今年，但我们着实应该和尊龙凯时投资人探讨一个周期甚至几个周期的看法。幸运的是，尊龙凯时大股东鸿商集团不但高度认同公司的愿景和远大目的，更是在树立信仰、制订战略等恒久事项上为公司注入了智慧并给予了鼎力大举支持。前年加入我们融资的机构股东所持有的股份锁按期在去年7月下旬届满，但我们很兴奋的看到并没有泛起麋集的、大规模的减持。我们希望有更多对资源行业情有独钟并认同公司愿景、愿意与公司生长恒久相伴的投资人成为尊龙凯时股东。作为商业组织，我们致力于为所有股东创立价值，无论是通太过红照旧股权增值。

矿业谋划的逻辑是产品相对同质化，价钱留给市场，基本面最终由供需关系决议
？笠倒居ψㄗ⒂诨袢∮胖首试，并通过一直提升治理水平使得本钱最具竞争优势。前者通过并购和乐成勘探获取，往往与“时机”和“运气”关联；后者则依赖企业自身练内功。练成内功并非一朝一夕，确立了愿景和远大梦想，要先从建设组织和树立文化最先，招募作育人才，设立绩效激励，把合适的人放到合适的岗位上引发其潜能，充分验展团队间的协同相助。作为一家年轻的、快速生长的国际矿业公司，随着团队的急速扩增、中西方文化的差别、地区差别，公司建设统一的、强盛的、容纳的文化和价值观任重道远。

组织架构关系到治理模式。我们选择走一条中西方融合的洛钼特色之路，希望在借鉴西方优势的同时充分验展中华民族传承下来的艰辛斗争精神和锐意进取激情。无论怎样的模式，治理的实质不会变：在正当合规的条件下，一切从运营的效率和效果出发。去年4月公司决议设立治理总部，组建各职能部分，逐步吸收合并我们位于美国凤凰城的外洋运营中心，集团总部最先以这种“中西团结”的方法直接治理外洋各运营单位。

我要特殊谢谢这一年多以来加入集团总部及其外洋办公室的治理职员和营业主干，包括中方的和外籍的。公司还处于首创阶段，蹊径正在探索，整合正在举行，转变时有爆发，团队成员以及中西方之间都需要磨合，诸多方面充满着新课题、新使命。在这样一个极具挑战的情形里事情需要加倍的支付。我坚信，是公司的愿景和伟大梦想与各人心田燃烧的激情碰撞让我们走到了一起，配合携手成绩一番事业。我们接待更多有志之士加盟公司。

我们制订并推行“精英治理·本钱控制·一连改善·效果分享”的企业文化。“精英治理”代表的是这个组织的人才标准和系统。岂论身世、岂论学历、岂论资历、岂论友好，必需要拥有配合的价值观，任人唯贤，唯才是用。人才考究卓有效果，卓就是拒绝平庸、追求卓越，效就是以效果论英雄。我们希望组织里每小我私家都以企业家和创业者的精神要求自己、向导团队，勇于肩负，勇于立异。“本钱控制和一连改善”代表的是我们对矿业的实质及其焦点竞争力的熟悉，体现敌手艺刷新、流程优化与再造的重视，表达我们永不知足、谦逊开放的心态。“效果分享”首先要有用果，有增值、有创立是它的基础，多论收获少讲苦劳是它的内核。这不但对员工，也同样适用于所有利益相关方。知易行难，企业文化只有落地并被审核才有用。今年公司会有更多行动。

雄心壮志地追寻生长仍然是我们身上的烙印，但要时刻坚持纪律性。去年公司宣布收购全球第三大基本金属商业商IXM，预计今年年中完成交割。从久远战略来看，我们未来想要成为国际矿业领域重量级成员，商贸将是公司营业主要组成部分。金属商品在全球规模内的流转越来越具有挑战性，销售、采购和物流等效劳将带来增值。商业营业在流通领域各个环节的市场信息有助于我们深入相识供需关系和价钱趋势。商业营业的许多货源直接来自矿山，有在产的、建设中的，也有待开发的项目，往往陪同项目或购销融资，需要对矿业项目专业的手艺评价以及一连跟踪和指导。我们收购IXM后将施展协同效应，并对全球金属矿业项目和另类投资时机有更广的笼罩。景物长宜放眼量，时间会逐步证实。

随着商品价钱的苏醒尤其是大宗商品价钱的强劲体现，外洋矿业界偕行的资产欠债表已经修复，爆发的充裕现金流应股东要求用于增添分红派现或股份回购。虽然全球地缘政治和经济依然充满不确定性，商品价钱短期波动加剧，但行业内对金属的恒久价钱非
？春，使得市场上鲜有的投资或生意时机都看起来很贵。时机很主要，现阶段我们需要更多的耐心。我们将花更多时间起劲研究推进公司“内生性增添”，由于我们现有组合的资源潜力重大且危害更低。我们信托未来竞争与相助是相互容纳的，我们一直坚持开放态度并珍视与偕行的同伴关系。

去年公司完成了董事会换届。借此时机，我向离任的四位董事白彦春先生、徐珊先生、程钰先生和马辉先生已往为公司的辛勤事情和支付体现衷心谢谢。同时我也热烈接待郭义民先生、王友贵先生、李树华先生和严冶女士加入公司董事会。我们更新了董事会下设委员会的设置：战略委员会变换为战略及可一连生长委员会，审计委员会变换为审计及危害委员会，提名委员会变换为提名及管治委员会，响应增添和调解了各委员会的职责规模和内容，进一步提升公司治理水平。公司去年头完成并宣布的首份涵盖海内及外洋所有运营单位的情形、社会及管治（ESG）报告去年八月获得了MSCI给予的BBB评级，这是其时中国企业和全球矿业企业所获最高评级。

最后，我谢谢股东们、地方政府和社区、客户、金融机构和宽大相助同伴对公司的高度信托和一如既往的支持，亦衷心谢谢境内外全体洛钼员工对公司所支付的辛勤起劲。

2017年年度董事长致辞

随着全球大宗商品的苏醒，得益于我们在行业周期底部完成的重大收购，我们最先迎来收获季节。我很幸运地向您报告，2017年度我们实现集团合并净利润36亿元，同比增添253%，其中：归属于母公司股东净利润27亿元，同比增添173%。谋划性净现金流84亿元，同比增添189%。阻止年尾可动用现金储备达265亿元。我们将继续坚持恒久和相对稳固的高比例现金分红政策，董事会已建议向股东派发年度股息共计人民币16.42亿元（含税）。

依附奇异稀缺的产品组合，我们分享着海内工业结构升级和全球新能源汽车行业蓬勃生长带来的惊喜，并获得了资源市场的热捧。已往12个月公司A股和H股股价累计涨幅划分抵达186%和270%，是全球矿业板块体现最佳的股票之一。公司总市值坚持在1,500亿元之上，跻身全球矿业上市公司前线。这充分体现了投资人对公司战略安排、时机掌握以及高效执行的认可。

? 回首

收购完成仅仅是最先，平稳过渡是第一项使命。作为矿业公司，我们始终把践行最高清静环保标准视作第一优先。刚果（金）和巴西去年的LTI指标划分为3和2，与收购前相比均有较大幅度提升。澳洲创下了一连134天零危险的历史最好纪录。海内营业周全推行十大清静准则并最先接纳国际行业评价系统。在执行包括系统迁徙、巴西区域中心搬家、凤凰城办公室组建等多重过渡期使命的同时，我们还经受了有数雨季的影响以及原质料本钱上升的情形。只管云云，刚果（金）和巴西各项产品产量和本钱总体均坚持了稳固。清静与稳固运营这两个主要指标凸显出我们顺遂实现了平稳过渡。

我们注重资产欠债表的一连治理和优化。去年七月我们乐成完成了A股增发，召募资金180亿元，这是海内资源市场近两年来最大规模的融资之一。本次刊行获得2.15倍逾额认购，引入了中国国有企业工业结构调解基金、博时基金等八家高质量的长线机构投资者。本次融资大幅优化了公司资产欠债结构。阻止去年底，公司总欠债率降至53.1%，有息净欠债率仅10.4%。

我们推行细腻化治理理念，坚信本钱的降低来自点点滴滴。例如，巴西营业内部推行的“Kaizen妄想”，该妄想引发所有员工从身边一样平常事情的细节中挖掘降本钱的步伐。同时，我们通过挑撰结构优化和工艺流程再造来进一步推动本钱下降。我们一直重视并一连投资于手艺刷新，由于我们坚信恒久性的、结构性的本钱降低泉源于此。去年我们在这些方面取得了许多新的效果，例如，受到我们澳洲NPM铜金矿无人驾驶地下采矿作业的启发，我们自主开发了远程控制卡车、挖掘机、高风压潜孔钻机举行露天采矿作业的智能采矿生产线，有用解决危险区域的作业清静，大幅度降低采矿本钱，改善了工人作业条件，并获得中国有色金属工业科技前进一等奖。

我们通过优化产品结构和提升产品质量来进一步提高盈利水平。钨营业板块的APT项目是领土资源部支持的资源综合使用树模基地项目。该项目不但创立了钨湿法冶炼行业最快的工程建设及达产速率，其生产工艺在国际海内均为首创，具有接纳率高、本钱低、综合接纳效果好的特点。特殊是解决了该行业恒久以来的环保难题，基本上做到了废渣废水的零排放，并且还通过接纳钼等副产品大幅降低了生产本钱，同时提升了钨板块销售价钱水平。该项目已抵达国际领先水平，并获得了中国产学研相助立异效果奖一等奖。

去年四月，我们获得独家购置权乐成锁定刚果（金）TFM铜钴矿24%权益，将我们对该天下级资产的现实控制权益提高至80%。另外，公司加入设立的New China Capital Legend Limited自然资源投资基金，于去年底签署协议拟收购全球第三大有色金属商业商，该生意预计将于今年上半年完成交割。

? 展望 - 迎接更大的挑战

2017年我们完成了收购后的平稳过渡，2018年的重点将是高效整合。外洋位于澳洲、南美洲和非洲的差别品种的运营资产，面临差别的语言和外地情形，各自曾隶属于差别的国际大型矿业公司；再加上位于美国凤凰城的国际办公室，正在生长的集团治理总部，来自五湖四海、天下各地腥蚊的团队，差别的文化和配景，所有这些都意味着整合面临的重大挑战。但有一点是配合的：我们同属于一个CMOC各人庭。我们将致力于构建统一的、容纳的、强盛的CMOC文化和价值观。我们将向市场证实，CMOC不但能够并购，也能够治理好并购的资产，通过高效整合实现价值再造。

矿业是一个古板行业，其产品具有同质化特点，商业逻辑很简朴：坚持行业最具本钱竞争优势。本钱竞争优势来自同样主要的两个方面：资源禀赋和卓越治理。资源禀赋是老天给的，可以通过乐成勘探和收购来获得。卓越治理靠练内功，是一个一连历程。企业治理是一门无止境的学问，东方和西方各有所长，每家公司气概迥异，没有模式可以照搬。作为总部在中国的国际化公司，我们需要在建设企业焦点价值观历程中发挥中华民族精神，同时坚持绝对开放和容纳的心态。

乐成已属于已往，我们不会安于现状、止步于此。2018年是我们新征程的起点，我们将怀揣伟大梦想，不忘初心，坚决行动，奋力前行。

? 衷心谢谢

自己谢谢股东们、地方政府和社区、客户和相助同伴对本集团的高度信托和一如既往的支持，亦衷心谢谢各董事会成员、境内外治理团队及全体员工对本集团今日之成绩所做出的辛勤起劲和卓越孝顺。